金山寺的来历传说为民间流传甚广的“水漫金山”的故事，也是我国著名的“白蛇传说”，传说有一条修炼成人的白蛇嫁给了人类男子许仙，生活十分甜蜜，知道此事后的和尚法海告诉许仙，白娘子是一条修炼成精的白蛇，但许仙始终将信将疑，后来许仙则按照法海的办法，在端午节让白素贞喝下带有雄黄的酒，白素贞果然显出原形，却将许仙吓死。
白素贞随即上天庭盗取仙草将许仙救活，后被法海骗至后来的金山寺软禁，白素贞则与小青一道与法海决斗，水漫金山寺，却也因此伤害了其它生灵。白素贞因触犯天条被镇压于雷峰塔中，后来其子长大后得中状元，将母亲救出，全家团聚。